并购

知情人士称,贝恩资本接近达成收购日立金属的协议。目前,全球私募股权公司对日本企业兴趣激增。

据知情人士称,贝恩资本(Bain Capital)接近达成一份收购日立金属(Hitachi Metals)的80亿美元协议,此前一个由这家美国私募股权公司牵头的财团取得了与该东京证交所上市材料公司的优先谈判权。

这份协议从去年8月开始谈判,将涉及日本企业集团——日立(Hitachi)出售约53%的日立金属股份,后者在历史上一直是前者最重要的子公司之一。

出售日立金属的多数股权,将使母公司日立朝着完成出清上市子公司股权迈出又一步。投资者将该目标视为企业治理进步的一项指标。

就在不久前,日立刚刚宣布以95亿美元收购美国软件工程公司GlobalLogic,预计这将成为日立迄今最大的一笔收购,并将使其有息债务增至280亿美元。

评级机构穆迪(Moody’s)高级信贷主管Motoki Yanase周一在一份报告中说:“如果日立将剩余上市子公司——日立建机(Hitachi Construction Machinery)和日立金属——的部分股权转换成现金……就会有额外的流动性来管理总债务和杠杆。”

贝恩牵头的财团还包括日本产业伙伴(JIP)和日本工业解决方案(JIS)。日本产业伙伴成立于近20年前,获得银行瑞穗(Mizuho)和贝恩的投资。它参与了对一系列日本工业顶尖公司的收购,包括索尼(Sony)的VAIO笔记本电脑业务和日本电气(NEC)的军工子公司。日本工业解决方案是2010年成立的私募股权资产管理公司,获得日本多家最大型超级银行的注资。

在贝恩获得收购日立金属的独家谈判权之际,随着日本大型企业集团放弃非核心业务和房地产,KKR、凯雷(Carlyle)、黑石集团(Blackstone)和阿波罗(Apollo)等全球私募股权公司正在日本扩大业务。

东芝(Toshiba)周三表示已收到欧洲基金公司CVC的正式接洽,这也显示出私募股权公司对日本的雄心日益高涨。知情人士表示,拟议中的200亿美元交易可能成为日本历史上规模最大的杠杆收购。

近年来,贝恩完成了一系列交易。其中最大一笔是2018年同韩国SK海力士(SK Hynix)等公司组成财团以180亿美元的价格收购东芝半导体及存储产品(Toshiba Memory)。去年5月,贝恩还收购了昭和飞机工业(Showa Aircraft Industry),令这家总部位于波士顿的基金公司将东京附近125万平方米的土地收入囊中。

日立表示尚未就出售事宜作出正式决定。日立金属拒绝置评。

译者/何黎

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